8月20日股市前瞻

今日上证指数下跌42.96点,收盘报3408.13点,成交量为4983亿元,如下图所示:

上证指数今日下跌,但最低价尚未触及5日均线,成交量亦在合理范围内,是以我们继续对上证指数持乐观态度,趋势的力量终将推动指数进一步上涨。

请看下面这张创业板指的日线图:

图中的这条颈线,是我们早在八月上旬就画好的。当时的颈线,是画在7月24日的收盘价。8月12日,创业板指曾盘中跌破颈线位,但我们说了,得以收盘价为准。8月13日,创业板指收盘价跌破了颈线位,但我们说了,跌破的幅度还不算深,不能算作有效跌破。如今创业板指再次跌到这个位置,我们在做形态分析时,首先需要注意的一点,就是颈线得重新画,因为上图中的这根颈线是穿越8月13日的实体的。为此,我们可将原颈线略作下移,如下图所示:

又或者,我们可以将原颈线略向右下倾斜,如下图所示:

在《8月14日股市前瞻》中,姚尧写道:“按照我们的画法,今天创业板指的收盘是位于颈线之下的。不过,考虑到跌破颈线的幅度极小,所以今天尚不能算作有效跌破。只是,创业板指总是在颈线附近晃悠,这总不是件令人愉悦的好事,我们仍然是建议投资者回避为上。”而今,我们依然维持这个观点不变。

今天跟大家讨论几个形态走势图:

可以看到,图1先是在短期构筑了个小规模的双重底,且已向下突破颈线(蓝色线),然后构筑了一个更大规模的复合型头肩顶,且即将跌破颈线(粉色线),走势极其不容乐观。

我们继续往下看:

与图1类似,图2也构筑了一个双重顶的形态,且第二个顶的成交量明显小于第一个顶,已然形成量价背离,走势极其不容乐观。

我们继续往下看:

与图1、图2类似,图3也构筑了一个双重顶。更严重的是,股价已经跌破颈线,意味着一轮跌势极有可能就此展开。

我们再来看下面这几张走势图:

事实上,上面的图1、图2、图3分别是上证指数历史上512点-2245点、998点-6124点和1849至5178点这三轮大牛市中截取的一段。主力知道,散户们对于形态都有那么些一知半解的认识,所以正好借用形态来恐吓散户,以达到洗盘的目的。可是如果读者真正读懂《姚尧股市形态学》后,是不难识别其中的陷阱的。

对于主力刻意制造的“假筑顶、真洗盘”,通常有以下三个特点:

一、“顶部”做起来看似很吓人,可是最终却并未跌破颈线,如图1的粉色线及图2。

二、虽然跌破颈线,但这个破线的“顶部”规模极小,不过是个普通的震荡而已,如图1的蓝色线。

三、虽然“顶部”的规模不小,也确实跌破颈线了,但很快又站回到颈线之上,如图3。这其实就是在《姚尧股市形态学》中第十八章所介绍的“破旗翻”。

因此,我们虽然短期内并不建议读者过多介入创业板,但其主要原因在于我们更看好以上证指数为代表的周期股的机会,这并不意味着我们就已经能够断言创业板指见顶了。有什么事,先等创业板指有效跌破颈线位再说。

事实上,主力在上一轮牛市时就曾经在创业板指上制造过类似的陷阱,请看下图:

当创业板指从585点上涨至1571点后,构筑了一个规模极大的“头肩顶”走势,当时市场上绝大多数分析师都认为创业板完蛋了,要崩盘了,至少要跌到800点以下了。可这些半桶水们却没有注意到,这个所谓的头肩顶,却始终没有跌破颈线,然后就一路上涨,直冲4037点了,如下图所示:

因此,形态学的核心在于颈线。学了形态学后之所以能赚钱,在于懂得如何画颈线,然后据颈线而进退自如。学了形态学后之所以还亏钱,在于根本不懂得如何画颈线,更遑论依颈线而布局规划了。

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